ดอกเบี้ยขาลง ลงทุนสินทรัพย์ไหนดี?

ทันทีที่มีกระแสข่าวว่า ธนาคารกลางเตรียมประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สินทรัพย์ต่างๆ ก็จะมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไป แล้วแต่ว่าจะได้ประโยชน์หรือเสียประโยชน์ แน่นอนว่าหากเราถือทรัพย์สินไหนที่ได้ประโยชน์ เราก็มีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้มาก แต่หากเราถือสินทรัพย์ที่เสียประโยชน์อยู่ โอกาสขาดทุนมาก ๆ ก็ย่อมมีได้เช่นกัน ดังนั้นนักลงทุนควรที่จะต้องเตรียมตัวรับมือด้วยการปรับพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยในช่วงนั้นๆ วันนี้สินเชื่อพรอมิสจะมาช่วยทำความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนในช่วงดอกเบี้ยขาลง พร้อมแนะนำการลงทุนกัน

อัตราดอกเบี้ยนโยบาย คืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยนโยบาย เป็นนโยบายทางด้านการเงิน โดยมีคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ทำหน้าที่พิจารณาตัดสินว่าจะปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย จุดที่สำคัญในการพิจารณาคือประมาณการแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ โดยจะตัดสิน 3 รูปแบบ คือ จะปรับขึ้น คงที่ หรือลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยใช้ปัจจัยต่างๆ เป็นข้อมูลในการตัดสินใจ ทั้งข้อมูลด้านการเงิน การคลัง การต่างประเทศ การใช้จ่ายของภาคเอกชน และการผลิต รวมถึงปัจจัยต่างๆ ที่จะกระทบราคาสินค้าและบริการ เช่น ราคาน้ำมันโลก หรือราคาสินค้าเกษตรโลก ตลอดจนความเสี่ยงต่อเสถียรภาพระบบการเงิน และยังมีอีกหลายปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับการพิจารณาเพื่อปรับขึ้นหรือปรับลง เช่น อัตราแลกเปลี่ยน ดุลการค้า ดุลการคลัง กระแสเงินทุนไหลเข้าออก สถานการณ์ทางการเมือง เป็นต้น

เมื่อไหร่ควรลด เมื่อไหร่ควรเพิ่ม?

โดยหลักแล้วหากมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แสดงว่าช่วงนั้นเศรษฐกิจเติบโต ราคาสินค้าปรับสูงขึ้นทำให้อัตราเงินเฟ้อขยับขึ้น แต่กำลังซื้อของประชาชนเริ่มลดลง (เงินเท่าเดิม แต่ซื้อของได้น้อยลง เพราะราคาสินค้าปรับขึ้น) กนง. จึงพยายามลดอัตราเงินเฟ้อให้ปรับลดลง ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย) แสดงว่าในช่วงนั้นภาวะเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัว อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ เงินฝืด ประชาชนไม่ค่อยจับจ่ายใช้สอย กนง. จึงปรับลดอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจให้ฟื้นตัว

เมื่อไหรที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายเกิดการเปลี่ยนแปลง ไม่ว่าจะปรับขึ้นหรือปรับลงย่อมกระเทือนต่อสินทรัพย์เพื่อการลงทุน ดังนั้น นักลงทุนจึงต้องปรับแผนการลงทุนเพื่อให้เข้ากับสถานการณ์ และจากสถานการณ์ต่างๆ ที่เกิดขึ้น มีโอกาสที่ กนง. จะพิจารณาตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง ดังนั้น มาดูกันว่าสินทรัพย์เพื่อการลงทุนอะไรที่เหมาะกับยุคดอกเบี้ยขาลง

สินทรัพย์ที่น่าลงทุน

1. หุ้น

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักส่งผลให้ตลาดหุ้นเติบโต เนื่องจากเมื่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมต่ำลง บริษัทต่างๆ จะสามารถขยายธุรกิจและลงทุนได้มากขึ้น ส่งผลให้กำไรและราคาหุ้นมีโอกาสเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นกลุ่มเติบโต (Growth Stocks) อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ แต่ทั้งนี้ก็มีหุ้นบางกลุ่มที่เสียประโยชน์ด้วยเช่นกัน เช่น หุ้นกลุ่มธนาคาร เนื่องจากมีพอร์ตส่วนที่อิงตามดอกเบี้ยของธนาคารกลางอยู่ด้วย ดังนั้นผู้ลงทุนจึงควรศึกษาข้อมูลของบริษัทนั้นๆ ให้ดีว่าได้ประโยชน์หรือเสียประโยชน์มากน้อยแค่ไหนก่อนลงทุน

2. อสังหาริมทรัพย์

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ต้นทุนการกู้เงินลดลง ส่งผลให้อสังหาริมทรัพย์เป็นการลงทุนที่น่าสนใจ มูลค่าทรัพย์สินมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อการกู้ยืมมีดอกเบี้ยถูกลง นอกจากนี้ การลงทุนในกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เพื่อเป็นอีกทางเลือกในการลงทุนโดยไม่ต้องซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยตรง

3. ตราสารหนี้เอกชน

พันธบัตรรัฐบาลจะมีมูลค่าลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลด ตราสารหนี้เอกชนและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง (Junk Bonds) อาจมีความน่าสนใจมากขึ้น ด้วยส่วนต่างผลตอบแทนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างพันธบัตรรัฐบาล นอกจากนี้พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่ปรับตามอัตราดอกเบี้ยก็เป็นอีกทางเลือกที่ดี

4. ทองคำและโลหะมีค่า

เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ สินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย เช่น ทองคำมักเป็นที่น่าสนใจในการเก็บรักษามูลค่า ทองคำยังทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน

5. หุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูง

บริษัทที่มีกระแสเงินสดดีและมีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงอาจมีความน่าสนใจมากขึ้นในช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำ โดยให้รายได้จากเงินปันผลและโอกาสในการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น

6. กองทุนรวมเน้นการเติบโต

พิจารณากองทุนที่เน้นการเติบโตในกลุ่มอุตสาหกรรมหรือในตลาดต่างประเทศที่อาจได้รับประโยชน์จากการเพิ่มสภาพคล่องทั่วโลกและต้นทุนทางการเงินที่ต่ำลง

7. โครงสร้างพื้นฐานและสาธารณูปโภค

กลุ่มนี้มักจะทำผลตอบแทนได้ดีในสภาวะที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ เนื่องจากมีรายได้ที่มั่นคงและสามารถลงทุนในโครงการที่ใช้เงินทุนสูงได้ง่ายขึ้นด้วยการกู้ยืมที่มีต้นทุนต่ำ

บทสรุป

การสร้างพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์เหล่านี้จะช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรในช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำได้ ทั้งนี้ต้องศึกษาเกี่ยวกับสินทรัพย์เหล่านั้นให้เข้าใจอย่างลึกซึ้ง หากเรารู้เพียงผิวเผินหรือรู้ไม่จริง อาจจะทำให้เราสูญเงินได้เช่นกัน การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินในการลงทุน 

แต่ถ้าหากพนักงานเงินเดือนคนไหนที่มีปัญหาหมุนเงินไม่ทันและต้องการเงินกู้ด่วน* สินเชื่อพรอมิสก็เป็นทางเลือกที่ดีทางเลือกหนึ่ง เพราะสมัครได้ทุกที่ผ่านแอปพลิเคชัน PROMISE หรือเว็บไซต์พรอมิส แถมอนุมัติทันใจใน 1 ชั่วโมง*

ดาวน์โหลดแอปพลิเคชันสินเชื่อพรอมิส คลิก https://bitly.promise.co.th/blog2410_04

กู้เท่าที่จำเป็นและชำระคืนไหว　
ดอกเบี้ย 15%-25% ต่อปี　
*กรุณาศึกษาข้อมูลผลิตภัณฑ์ก่อนการสมัครที่ promise.co.th
*เงื่อนไขเป็นไปตามที่บริษัทฯ และธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
*หากยื่นเอกสารครบถ้วนภายใน 18:00 น. และไม่มีเหตุขัดข้องด้านเอกสารหรือระบบ จะสามารถอนุมัติได้ภายใน 1 ชั่วโมง หรือภายในวันถัดไป